Compártelo
¿Qué es el contrato de seguro de cambio?
FINANZAS

¿Qué es el contrato de seguro de cambio?

Se trata de un contrato a plazo, a más de tres días, cuyo objetivo es el de contratar hoy el tipo de cambio para comprar o vender una divisa.

Características del contrato:

  1. Existe cotizaciones para la compra de la divisa, es decir para Importación (clientes que importan mercancías al exterior), y cotizaciones para la venta de la divisa, es decir para Exportación (clientes que exportan mercancías al mercado nacional).
  2. Se trata de un contrato que obliga a las dos partes. Se trata de un forward donde el activo subyacente es una divisa.
  3. No existe un desembolso inicial.

Formación del precio

El precio vendrá dado en función del precio al contado, es decir, del precio que tiene es ese momento la divisa, y el diferencial de intereses reales al plazo entre las dos divisas objeto del contrato, traídas a valor presente. Este diferencial de intereses capitalizado desde la fecha actual es el que nos permitirá fijar la cotización futura de la divisa.

Para clarificar este concepto vamos a realizar un ejemplo:

Tomemos de ejemplo un exportador que va a recibir un flujo comercial, es decir, que va a cobrar una factura, de Dólares Americanos (USD) dentro de un año, como se ha indicado anteriormente está expuesto a un riesgo de tipo de cambio o riesgo de divisa. Hoy la cotización es de 1,3870 EUR/USD, esto significa que a día de hoy me dan por cada euro, 1,3870 USD. Pero dentro de un año, la cotización puede estar a 1,4020 EUR/USD, lo que perjudica al exportador, ya que el exportador quiere vender los dólares o la cotización puede estar a 1,3620 EUR/USD lo que beneficia al exportador.

Una solución para protegerse de este riesgo de divisa, es realizar hoy un Seguro de Cambio con su Banco. Esto supone que el exportador y el banco acuerdan un precio, por ejemplo, 1,3750 EUR/USD por un importe determinado y la entrega se realiza en un año. De esta manera, el exportador se ha cubierto del riesgo de la fluctuación de la divisa, ha renunciado a posibles beneficios, por variaciones a su favor del tipo de cambio, pero también se ha cubierto de posibles pérdidas.

Las cotizaciones de los Seguros de Cambio dependen de las perspectivas de los intervinientes en el mercado con respecto a su divisa nacional y los precios al contado que se supone que se tendrán en un futuro.

Tipo de cambio teórico del seguro de cambio:

F=S x [1+(iq x días/baseq)/1+(ib x días/baseb)]

Margen a plazo o puntos Swap:

W=S x [1+(iq x días/baseq)/1+(ib x días/baseb)-1]

Donde:

  1. F = Tipo de cambio teórico resultante a plazo.
  2. S = Actual tipo de cambio a contado.
  3. i q = Es el tipo de interés de la moneda cotizada, moneda que deseamos adquirir a plazo.
  4. i b = Tipo de interés de la moneda base, moneda que vamos a entregar a plazo.
  5. Días = Es el número de días desde la fecha de contado hasta la fecha de plazo.
  6. BASEq = Es el número convencional de días del año para la moneda cotizada.
  7. BASEb = Es el número convencional de días del año para la moneda base.
  8. W = Puntos Swap, diferenciales de variación en el tipo de cambio.

Para el banco, el riesgo es puro o de insolvencia pues hasta el vencimiento de la operación no se establece la liquidación por diferencias de la misma. Para la empresa se trata de un instrumento inflexible, fija el tipo de cambio de la divisa.

ENTRA EN CEUPE E INFÓRMATE SOBRE NUESTROS MÁSTERS Y CURSOS EN FINANZAS SI ESTÁS INTERESADO EN DESARROLLAR TUS CAPACIDADES EN EL CAMPO DE LA EMPRESA Y LOS NEGOCIOS.

Maestría en
Dirección y Gestión Financiera

FINANZAS

Modalidad
Modalidad
ONLINE
Duración
Duración
16 meses - 75 créditos
Evaluación
Evaluación
Continua con casos prácticos
Financiación
Financiación
Pago en cuotas sin intereses
La Universidad de Alcalá aprueba 15 Títulos Propio...
CEUPE formó parte de la Feria Expo Postgrados 2018...
Compártelo
 

Comentarios

No hay comentarios por el momento. Se el primero en enviar un comentario.
Invitado
Miércoles, 12 Febrero 2025

Suscríbete a nuestro Magazine

Recibe Artículos, Conferencias
y Master Class

(*) He leído y acepto la Politica de Privacidad

Síguenos

LinkedIn Youtube Twitter Instagram Facebook

Masterclass Finanzas

Finanzas

Dirección de Operaciones

Finanzas

Control de Gestión I - Contabilidad de Costes

Finanzas

Introducción a la Economía Financiera

Noticias más populares

El CEUPE – European Business School revalida su reconocimiento en el prestigioso Ranking FSO 2024, donde su MBA en Dirección y Administración Empresarial ha sido destacado entre los mejores programas ...
El pasado mes de octubre, CEUPE llevó a cabo una nueva edición de la Semana Internacional en la vibrante ciudad de Madrid. Este evento es mucho más que un simple encuentro; es una oportunidad única pa...
CEUPE Destaca en el Ranking Innovatec como una de las Escuelas de Negocios Más Innovadoras El Centro Europeo de Postgrado (CEUPE), escuela de negocios internacional y referente en formación online, ha...
Cada año, el Ranking Top100 Líderes Innovadores destaca a cien personalidades que han demostrado un compromiso decidido con la innovación en su trayectoria profesional, personal y empresarial. Fundado...

EMPRESAS

Las cuentas anuales son un conjunto de documentos financieros que reflejan la situación económica y los resultados de una empresa en un periodo determ...
La innovación ha sido siempre un motor esencial para el progreso de las empresas. Sin embargo, en la era de la globalización y la transformación digit...
La toma de decisiones empresariales es una de las actividades más críticas en el ámbito corporativo. Los líderes empresariales están constantemente en...
Un gestor de proyectos se caracteriza por poseer un conjunto integral de habilidades técnicas, interpersonales y directivas, respaldadas por una ampli...

MARKETING

Si estás considerando hacer un MBA y te surge la pregunta de si con eso aprenderás marketing, la respuesta no es un simple "sí" o "no". Un MBA puede e...
En la era de la digitalización, las empresas buscan expertos que las guíen en su transformación digital. El consultor digital se ha convertido en una ...

Síguenos

LinkedIn Youtube Twitter Instagram Facebook

Masterclass Finanzas

Finanzas

Dirección de Operaciones

Finanzas

Control de Gestión I - Contabilidad de Costes

Finanzas

Introducción a la Economía Financiera