¿Qué es un instrumento de deuda? Ejemplo, características y tipos

Los instrumentos de deuda desempeñan un papel fundamental en el mundo financiero, ya que permiten que diversas entidades, tanto públicas como privadas, puedan obtener los recursos que necesitan para financiar sus operaciones y proyectos.

A continuación, profundizaremos más sobre este tema.

Definición de instrumento de deuda

Un instrumento de deuda es una herramienta de financiación utilizada generalmente por empresas y gobiernos para obtener capital mediante el préstamo de dinero. Este tipo de instrumento representa una obligación contractual en la que el emisor del instrumento (deudor) se compromete a pagar al inversor (acreedor) una cantidad específica de dinero en una fecha futura determinada, junto con los intereses correspondientes.

El término "instrumento de deuda” lleva ese nombre porque representa una relación contractual en la que el emisor adquiere una deuda con el inversionista. Es decir, el emisor asume la responsabilidad de devolver los fondos prestados en un plazo determinado, bajo las condiciones acordadas previamente.

Los emisores típicos de instrumentos de deuda son gobiernos, empresas, organizaciones sin fines de lucro, o instituciones financieras. Los gobiernos emiten bonos del tesoro, mientras que las empresas pueden emitir bonos corporativos o pagarés. Las instituciones financieras, por su parte, pueden emitir certificados de depósito, en tanto que las organizaciones sin fines de lucro pueden emitir notas promisorias.

Ejemplo de instrumento de deuda

Imagina que una empresa, llamémosla “K10”, necesita capital para financiar un proyecto de expansión. Para obtener los fondos necesarios, K10 emite bonos corporativos, que son un tipo de instrumento de deuda. Estos bonos tienen un valor nominal de $1,000 cada uno y una tasa de interés anual del 5%.

Un inversionista interesado en obtener ingresos por sus inversiones decide comprar 10 bonos de K10, invirtiendo un total de $10,000. Al comprar los bonos, el inversionista le presta dinero a K10.

A lo largo del plazo acordado, que podría ser de 5 años, K10 deberá hacer pagos de intereses anuales al inversionista, calculados como el 5% de la cantidad inicial prestada ($10,000). Por lo tanto, cada año, K10 pagará $500 en intereses al inversionista.

Al finalizar los 5 años, K10 deberá devolver el principal prestado ($10,000) al inversionista. En este momento, el inversionista habrá recibido $500 en intereses por cada año, lo que representa un total de $2,500. Además, habrá recuperado el monto prestado inicialmente ($10,000), lo que suma un total de $12,500.

Características de los instrumentos de deuda

• Contratos: Los instrumentos de deuda son considerados como contratos porque establecen una obligación legal entre el prestamista y el deudor.

• Rentables: La mayoría de los instrumentos de deuda ofrecen una tasa de interés sobre el monto prestado, lo que los hace rentables para el prestamista.

• Liquidables: A diferencia de las acciones, los instrumentos de deuda pueden ser liquidados en cualquier momento durante su plazo sin afectar su valor.

• Garantizados: Los instrumentos de deuda pueden estar garantizados con activos, lo que significa que el prestamista tiene un derecho de garantía sobre los bienes del deudor en caso de que el deudor no pueda pagar la cantidad adeudada.

• Plazos: Los instrumentos de deuda tienen una fecha de vencimiento establecida, es decir, un plazo determinado al final del cual el prestatario deberá devolver el capital prestado al prestamista. Durante el periodo de vigencia, el prestatario realiza pagos periódicos de intereses y, en algunos casos, pagos parciales o totales del principal.

Instrumento de deuda a corto plazo

Un instrumento de deuda a corto plazo es aquella deuda que debe ser pagada en un período relativamente corto, generalmente dentro de un año o menos. Estos instrumentos son utilizados para cubrir necesidades de financiamiento a corto plazo, como capital de trabajo o necesidades operativas de una empresa.

Ejemplos comunes de instrumentos de deuda a corto plazo son las letras de cambio, pagarés y préstamos a corto plazo.

Instrumento de deuda a largo plazo

Un instrumento de deuda a largo plazo es aquella deuda que debe ser pagada en un plazo extendido, generalmente superior a un año. Estos instrumentos son utilizados para financiar proyectos a largo plazo, como la construcción de infraestructura o la adquisición de activos de larga duración. A la vez, suelen tener tasas de interés más bajas y plazos de pago más amplios.

Ejemplos comunes de instrumentos a largo plazo son bonos, créditos hipotecarios y préstamos a largo plazo.

Tipos de instrumentos de deuda

Existen varios tipos de instrumentos de deuda, algunos de los más conocidos son:

1. Bonos: Son emitidos por empresas o gobiernos para financiar sus actividades. Los bonos tienen una fecha de vencimiento y un interés que se debe pagar a los inversores.

2. Letras del Tesoro: Son títulos otorgados por el gobierno. Tienen un plazo de vencimiento corto, generalmente de un año o menos. Son instrumentos considerados como seguros y su principal ventaja es su liquidez.

3. Pagarés: Son instrumentos de deuda a corto plazo, los cuales son entregados por entidades empresariales para financiar sus operaciones diarias. Tienen un vencimiento de entre tres y nueve meses, y suelen tener una tasa de interés más alta que otros instrumentos de este tipo.

4. Obligaciones: Son títulos a largo plazo proporcionados por empresas con el fin de financiar proyectos a largo plazo o para cubrir necesidades de capital a largo plazo. Las obligaciones ofrecen un pago de intereses fijo a lo largo del vencimiento del título.

5. Hipotecas: Préstamos que se utilizan para financiar la compra de una vivienda o alguna otra propiedad. Son un tipo de deuda garantizada por el valor de la propiedad, y tienen plazos largos.