Plan financiero

Los principios de financiación de la empresa se basan en sus objetivos, los cuales pueden ser establecidos en un escrito específico o inferidos de sus planes. Estos principios financieros constituyen el principal marco estructural que contiene la planificación financiera.

Forman parte de la estrategia de la empresa y enfoca la decisión cuantitativa y cualitativa de las necesidades de capital a corto, mediano y largo plazo.

Ejemplos de los principios financieros son:

1. Cierta política de depreciación
2. El rechazo de ciertos instrumentos financieros
3. Las estipulaciones de inversión financiera con recursos internos
4. Trabajar únicamente con un solo banco

Los ciclos cortos o largos de la empresa tienen una incidencia sobre el tipo de inversiones que la misma debe realizar:

1. En los ciclos cortos, se inmoviliza el circulante, forma de inversión de la empresa: Inversiones Temporales
2. En los ciclos largos se desarrollan las llamadas inmovilizaciones técnicas: Renovación de equipos industriales, reconvención industrial: Inversiones Fijas

La Planificación Financiera a corto plazo

Entre sus objetivos inmediatos está el determinar las necesidades de crédito de funcionamiento y/o la cuantía de sus excedentes de tesorería y, analizar el ritmo de cobros y pagos. Su objetivo final, será lograr la máxima liquidez, solvencia y rentabilidad de los activos circulantes de la empresa. Por razones de tiempo, coste e incertidumbre en las cantidades exactas, normalmente los flujos de caja no están coordinados usando cantidades y tiempos precisos.

Por lo tanto, es recomendable incluir una reserva líquida en la planificación a corto plazo cuya cuantía se fijará, en primer lugar, de acuerdo a la experiencia con el comportamiento de pago de los clientes y la política de descuento al contado y, en segundo lugar, a las previsiones de futuras tendencias. Esta planificación, nos muestra en comparación con los recursos financieros existentes las posibles carencias financieras. Los ratios de liquidez sirven aquí como restricción para la financiabilidad.

La planificación a corto plazo debe integrarse en el plan estratégico de la empresa. Es esencialmente un plan de pago y se identifica, con el manejo del fondo de maniobra. A más corto plazo, tenemos lo que se llama la administración de la caja, que viene siendo la planificación a pocos días vista y cuyo objetivo es el de controlar las operaciones monetarias diarias y abarcar una previsión para los inmediatos días venideros.

La Planificación a medio plazo

Su objetivo es determinar las necesidades financieras de la empresa por tipo, cantidad y tiempo y, seleccionar de manera avanzada, las medidas financieras que la empresa debe tomar en un plazo comprendido, entre uno y tres años.

Planea la liquidez indirectamente, basándose en la previsión de la hoja del Balance, del P&G y de las ratios financieras esenciales. Su problema está, en la previsión de cifras individuales, especialmente el volumen de negocio.

La Planificación a largo plazo

Implica normalmente un periodo de planificación de tres a cinco años. Se concreta en el llamado Presupuesto de Capital, denominación técnico económica de las inversiones y su financiación.

Es la fusión de dos planes:

1. El Plan de Inversiones (indispensable para la creación, mantenimiento y expansión de la empresa y aunque este plan es a mediano y largo plazo, se elabora en programas anuales)
2. El Plan de Financiamiento. Para su realización, esta planificación se basa en la hoja del Balance, el P&G y el Flujo de Fondos

A partir de la interrelación de la Planificación a corto, medio y largo plazo podemos estimar cuáles de las fuentes de financiación disponibles son las más convenientes para la empresa, de acuerdo con sus necesidades, así como cuál es su mejor aplicación.

Problemas y consecuencias de un Plan financiero inadecuado

Son:

1. La no existencia de un plan financiero no se nota cuando todo está tranquilo, pero cuando se presentan circunstancias imprevistas, las consecuencias pueden ser que se pierda mucho tiempo creando un sistema de plan de financiación y/o, que se cometan errores financieros que comprometan a la dirección y su gestión. Una inadecuada planificación puede llevar a la empresa a una falta temporal de fondos líquidos.
2. El crecimiento de la empresa crea considerables necesidades financieras en el activo fijo y en el circulante y unas pobres relaciones del balance a pesar del crecimiento en ventas (la empresa se endeuda más disminuyendo su solvencia: ciclo vicioso financiero).

Errores de dirección causados por un Plan financiero inadecuado

Son:

1. Poca base de capital propio y excesivo endeudamiento de la empresa.
2. Falta de coordinación en las inversiones, crecimiento y oportunidades financieras (fondos de aprovisionamiento improvisados: inversión a largo plazo financiada con recursos de corto plazo).
3. Ineficaz gestión del capital de explotación (mala gestión de las cuentas por pagar y un alto nivel de stocks).
4. Reservas y cash flow en pérdidas a pesar de un aumento de las ventas (aumento en ventas a causa de descuentos y disminuciones de los beneficios).
5. La no utilización de ratios de gestión (no se cuenta con datos a la hora de tomar decisiones).
6. Falta de planificación de sucesión: ocasiona demoras en el comienzo de la dirección.